یکی از شرایط استفاده از رگرسیون به منظور استخراج نتایج نبودن خود همبستگی بین باقیماندههای مدل است. آزمون دوربین – واتسون آزمونی برای بررسی خود همبستگی بین باقیماندهها است. اگر مقدار آماره این آزمون بین ۵/۱ تا ۵/۲ باشد خود همبستگی وجود دارد در جدول فوق چون مقدار اماره این آزمون برابر ۸۷۱۱۴۶/۲ است پس می توان گفت که خود همبستگی وجود ندارد و میتوان از رگرسیون به منظور استخراج نتایج استفاده کرد. حال که مناسب بودن مدل پذیرفته شد و ضرایب رگرسیونی محاسبه شدند می توان مدل رگرسیونی را به صورت زیر نوشت.
y = 0.065915 + 0.347826 x
فرضیه ۲: بین نوسانپذیری بازده آتی سهام برای جزء غیر اختیاری (بنیادی) اقلام تعهدی دوره جاری و جزء اختیاری (مدیریتی)، رابطه مثبت و معناداری وجود دارد.
جدول زیر مربوط به ضریب همبستگی بین متغیر نوسانپذیری آتی بازده سهام شرکت و جزء غیر اختیاری (بنیادی) اقلام تعهدی دوره جاری و جزء اختیاری (مدیریتی) است.
جدول (۴-۵) ضریب همبستگی بین متغیر نوسانپذیری آتی بازده سهام شرکت
جزء غیر اختیاری
جزء اختیاری
ضریب همبستگی
نوسانپذیری آتی
سطح معناداری
۷۷۲/۰
۰۰۰/۰
۷۳۸/۰
۰۱۱/۰
با توجه به جدول فوق ضریب همبستگی بین متغیر نوسانپذیری آتی بازده سهام شرکت و جزء غیر اختیاری (بنیادی) اقلام تعهدی دوره جاری برابر ۰٫۷۷۲ است. چون سطح معناداری برابر ۰٫۰۰۰ بوده و کمتر از ۰٫۰۵ است پس نتیجه گرفته می شود که متغیر جزء غیر اختیاری (بنیادی) اقلام تعهدی دوره جاری بر نوسانپذیری آتی بازده سهام شرکت تاثیر مثبت و معنادار دارد. همچنین ضریب همبستگی بین متغیر نوسانپذیری آتی بازده سهام شرکت و جزء اختیاری (مدیریتی) برابر ۰٫۷۳۸ است. چون سطح معناداری برابر ۰٫۰۱۱ بوده و کمتر از ۰٫۰۵ است پس نتیجه گرفته می شود که متغیر جزء اختیاری (مدیریتی) بر نوسانپذیری آتی بازده سهام شرکت تاثیر مثبت و معنادار دارد. مدل رگرسیونی که در آن متغیر نوسان پذیری آتی بازده سهام شرکت متغیر وابسته و متغیرهای جزء غیر اختیاری (بنیادی) اقلام تعهدی دوره جاری و جزء اختیاری (مدیریتی) متغیرهای مستقل هستند به صورت زیر است.
y = c + b x1 + d x2 + e
که در آن y متغیر نوسان پذیری آتی بازده سهام شرکت و X1 متغیر جزء غیر اختیاری (بنیادی) اقلام تعهدی دوره جاری و X2 متغیر جزء اختیاری (مدیریتی) و e خطای اندازه گیری و c و b و d ضرایب رگرسیونی میباشد. جدول زیر به منظور بررسی این مدل آورده شده است.
جدول(۴-۶) ضرایب رگرسیونی متغیرها
نوسان پذیری آتی بازده سهام : متغیر وابسته
کمترین مربعات : روش انجام
سطح معناداری
آماره t
انحراف معیار
ضرایب
نماد
نام متغیر
۰۰۲۱۴۵/۰
۸۷۱۳۹۵/۴
۱۱۶۵۴۳/۰
۱۲۹۳۴۲/۰
c
عرض از مبدأ
۰۳۴۵۲۱/۰
۶۳۷۵۱۸/۲
۲۳۷۴۵۹/۰
۶۴۳۸۷۱/۰
X1
جزء غیر اختیاری
۰۱۱۲۴۵/۰
۰۷۱۵۶۴/۳
۴۷۳۲۶۷/۰
۴۳۹۱۲۷/۰
X2
جزء اختیاری
۶۶۷۵۶۳/۰ = آماره دوربین- واتسون
۸۲۴۵۶۳/۰ = ضریب تعیین
۸۰۳۴۲۱/۰ = ضریب تعیین تعدیل شده
۴۶۵۷۳۲/۰ = آماره F فیشر
۰۳۲۳۴۸/۰ = سطح معناداری
با توجه به جدول فوق عرض از مبدأ برابر ۱۲۹۳۴۲/۰ است و چون سطح معناداری مربوط به آن برابر ۰۰۲۱۴۵/۰ و کمتر از ۰۵/۰ است نتیجه میگیریم که این ضریب در مدل رگرسیونی تاثیر دارد. همچنین ضریب متغیر جزء غیر اختیاری برابر ۶۴۳۸۷۱/۰ بوده و چون سطح معناداری آن برابر ۰۳۴۵۲۱/۰ و کمتر از ۰۵/۰ است پس نتیجه گرفته می شود که این متغیر نیز در مدل رگرسیونی تاثیر دارد. و ضریب متغیر جزء اختیاری برابر ۴۳۹۱۲۷/۰ بوده و چون سطح معناداری ان برابر ۰۱۱۲۴۵/۰ و کمتر از ۰۵/۰ است پس نتیجه میگیریم که این متغیر نیز در مدل رگرسیونی تاثیر دارد. ضریب تعیین این مدل رگرسیونی برابر ۸۲۴۵۶۳/۰ است. مقدار آمار فیشر برای این مدل برابر ۴۶۵۷۳۲/۰ است و سطح معناداری مربوط به آن برابر ۰۳۲۳۴۸/۰ و از ۰۵/۰ کمتر است بنابرین نتیجه گرفته می شود که مناسبت مدل پذیرفته می شود. همچنین در جدول فوق چون مقدار آماره آزمون دوربین – واتسون ۶۶۷۵۶۳/۰ است پس میتوان گفت که خود همبستگی وجود ندارد. پس مدل رگرسیونی به صورت زیر است.
y = 0.129342 + 0.643871 x1 + 0.439127 X2
فرضیه ۳: بین نوسانپذیری سیستماتیک و غیر سیستماتیک آتی بازده سهام شرکت و نوسانپذیری اقلام تعهدی حسابداری دوره جاری، رابطه مثبت ومعناداری وجود دارد.
فرضیه الف: بین نوسانپذیری سیستماتیک آتی بازده سهام شرکت با نوسانپذیری اقلام تعهدی حسابداری دوره جاری رابطه مثبت و معناداری وجود دارد.
ضریب همبستگی بین متغیر نوسانپذیری سیستماتیک آتی بازده سهام شرکت و نوسانپذیری اقلام تعهدی حسابداری دوره جاری را محاسبه شده است.
جدول(۴-۷) ضریب همبستگی بین متغیر نوسانپذیری سیستماتیک با نوسانپذیری اقلام تعهدی حسابداری دوره جاری
نوساپذیری سیستماتیک آتی بازده سهام
ضریب همبستگی
نوسانپذیری اقلام تعهدی
سطح معناداری
۷۴۰/۰
۰۲۳/۰
همان طور که در جدول فوق میبینیم ضریب همبستگی بین متغیر نوسانپذیری سیستماتیک آتی بازده سهام شرکت و نوسانپذیری اقلام تعهدی حسابداری دوره جاری برابر ۷۴۰/۰ است. چون سطح معناداری برابر ۰۲۳/۰ بوده و کمتر از ۰۵/۰ است پس نتیجه میگیریم که متغیر نوسانپذیری اقلام تعهدی حسابداری دوره جاری بر نوسانپذیری سیستماتیک آتی بازده سهام شرکت تاثیر مثبت و معنادار دارد. جدول زیر مربوط به تحلیل رگرسیونی و تاثیر نوسانپذیری اقلام تعهدی حسابداری دوره جاری بر نوسانپذیری سیستماتیک آتی بازده سهام شرکت است.
جدول (۴-۸) ضرایب رگرسیونی متغیرها
نوسانپذیری سیستماتیک آتی بازده سهام : متغیر وابسته
کمترین مربعات : روش انجام
سطح معناداری
آماره t
انحراف معیار
ضرایب
نماد
نام متغیر
۰۰۰۳۴۲/۰
۸۷۴۵۶۱/۲
۰۱۶۲۳۱۲/۰
۷۶۵۹۸۱/۰
C
عرض از مبدأ
۰۴۵۳۲۱/۰
۹۸۳۲۴۶/۱
۰۶۵۴۳۸/۰
۴۵۶۳۲۴/۰
X
نوسان پذیری اقلام تعهدی حسابداری
۶۴۳۵۲۳/۲ = آماره دوربین- واتسون
۸۰۶۴۵۳/۰ = ضریب تعیین
۷۷۶۵۳۴/۰ = ضریب تعیین تعدیل شده
۷۳۴۸۶۷/۰ = آماره F فیشر
۰۰۲۳۴۳/۰ = سطح معناداری
[شنبه 1401-09-26] [ 12:22:00 ب.ظ ]
|